文/GuruFocus 2021年即將過去,投資者應開始審視自己的投資組合,以確定過去一年裡的回報率。考慮到新冠變種病毒、地緣政治衝突、通脹上升和供應鏈中斷在全球範圍內造成的影響,許多人持有的主要股票跑輸基準指數也就不足為奇了,這裡面包括投資界傳奇人物巴菲特。 雖然巴郡哈薩威(Berkshire Hathaway)正設法在這種動蕩的環境中通過購買Royalty Pharma PLC和Floor & Decor Holdings,以及對其他幾家公司的增持來尋找價值,但其持有的一些最大倉位仍然在今年迄今跑輸了標普 500 指數。截至今年9月30日,巴菲特旗下值2,934.5億美元的股票組合有43種股票,其中大部分是科技股,佔44.44%,金融服務板塊佔32.11%,消費者防御型則佔12.12%。截至第三季度末,巴菲特比重最大的五個倉位,佔據了其股票投資組合的一半以上,分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂公司和卡夫亨氏公司。.蘋果 蘋果占其股票投資組合的42.78%,是巴菲特的最大倉位。 GuruFocus估計,自2016年第一季度建倉以來,巴菲特對該公司的投資已經獲得了366.65%的收益。蘋果今年的回報率為35.46%,略高於標普 500 指數,後者的漲幅超過了 27%。目前,蘋果的市值約為2.94萬億美元,主要產品包括iPhone、Mac和iPad。 截至本周二收盤,蘋果的股價為179.29美元,市盈率略高於31,市凈率超過46,市銷率約為8。根據歷史比率、過去的表現和未來的盈利預測,GuruFocus的價值線表明,該股票目前被嚴重高估。GuruFocus評蘋果的財務實力為5分(滿分10分),該公司近年來發行了新的長期債務,但由於利息覆蓋率適中,仍處於可控水準。 其阿特曼 Z-Score為8.31,表明該公司狀況良好。 另外,公司的投資資本回報率,也遠遠超過加權平均資本成本,這意味著公司在發展中不斷創造著價值。蘋果的盈利能力為9分(滿分10分)。 其獲利率、股本、資產和資本回報率都優於大多數競爭對手。 Piotroski F-Score高達7分(滿分9分),意味著公司業務狀況良好,並且盈利和收入都在持續增長。 公司的可預測性排名也是五星的級別。 根據GuruFocus的數據,具有該級別的公司,在10年間的年均回報率為12.1%。在蘋果的大師級投資者中,巴菲特擁有最多的股份,佔據公司流通股的5.41%。.美國銀行 美國銀行在巴菲特的股票投資組合中佔比14.61%,是其第二大倉位。 GuruFocus數據顯示,自2017年第三季度以來,巴菲特在該公司身上的投資收益率約為74.36%。美國銀行的總部位於北卡羅來納州夏洛特市,其今年的回報率為47.84%,超出標普500指數約20%。美國銀行的市值超過3,600 億美元。 截至本周二收盤,公司的股價為44.70美元,市盈率約為13,市凈率約為1.5,市銷率超過4。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前被嚴重高估。GuruFocus將美國銀行的財務實力評為3分(滿分10分)。 儘管在過去三年,美國銀行發行了約238億美元的新長期債券,但債務仍處於可控水準。由於獲利率和回報率都超過了一半以上的同行公司,因此該銀行的盈利能力獲得了5分(滿分10分)的評級。 美國銀行的Pitroski F-Score也是中等的水準,為6分,這表明是它是一家典型的運營穩健的公司。 儘管每股收入增長放緩,但它的可預測性排名為一星。 GuruFocus的數據顯示,獲得此排名的公司平均每年回報率為1.1%。巴菲特持有美國銀行12.34%的流通股,是其最大的股東。.美國運通 美國運通在巴菲特的股票投資組合中佔比8.66%,是其第三大倉位。 GuruFocus的數據顯示,巴菲特在該公司身上的投資收益約為989.34%。這家總部位於紐約的金融服務公司在今年以約37%的回報率跑贏了標普500指數。美國運通的市值超過1270 億美元。 截至本周二收盤,其股價高於164美元,市盈率約為17,市凈率約為5,市銷率略高於3。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前看起來被略微高估。美國運通的財務實力被GuruFocus評為3分(滿分10分),儘管它的債務相關比率優於其他金融機構以及自己的過往表現。由於獲利率和回報率超過大多數競爭對手,該公司的盈利能力表現較好,評分為6分(滿分10分)。 此外,它還擁有9分的高Piotroski F-Score。 儘管其每股收入在過去一年裡有所下降,但它的可預測性排名為五星。巴菲特持有美國運通19.57%的股份,是其最大股東。.可口可樂 可口可樂在巴菲特的股票投資組合中佔比7.15%,是其第四大倉位。 GuruFocus數據顯示,巴菲特在這項長期持有的投資上獲得了約176.62%的收益。這家總部位於亞特蘭大的軟飲料製造商今年的回報率僅為7.26%,落後於標普 500 指數。可口可樂的市值超過2,500億美元,產品包括可樂、雪碧、芬達、Powerade、Fairlife和Dasani。 截至本周二收盤,公司股價略低於59美元,市盈率接近29,市凈率為處於11到12之間,市銷率約為6.7。GuruFocus的價值線表明該股票目前的估值合理。GuruFocus將可口可樂的財務實力評為4分(滿分10分)。 除了充足的利息保障外,該公司的阿特曼Z-Score為4.37,表明其信譽良好。 因為公司的投資資本回報率大於加權平均資本成本,因此它依然在創造價值。可口可樂的盈利能力表現得更好,在不斷擴大的營業獲利率、超過大多數行業同行的強勁回報,以及表現適中的Piotroski F-Score背景下,可口可樂獲得了7分(滿分10分)的評級。 儘管在過去五年中,可口可樂公司的每股收入有所下降,但可口可樂的預測性排名為一星。巴菲特是可口可樂最大的股東,持有其9.26%的股份。.卡夫亨氏 倉位排名第五的卡夫亨氏佔巴菲特股票投資組合的4.09%。根據GuruFocus的數據,巴菲特在這項投資上估計已經損失了52.38%。今年,卡夫亨氏的回報率僅為3.16%,遠遠低於標普 500 指數。該公司以亨氏番茄醬和卡夫芝士通心粉而聞名,市值超過400億美元。 截至本周二收盤,卡夫亨氏的股價約為接近36美元,市盈率約為19,市凈率不到1,市銷率約為1.6。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前的估值合理。因為利息覆蓋率和現金債務比率較低,公司的財務受到拖累,GuruFocus將其財務實力評為4分(滿分10分)。 而1.04的阿特曼Z-Score則暗示,如果不改善流動性,公司可能面臨破產的危險。 由於其加權平均資本成本大於投資資本回報率,公司在創造價值方面較為艱難。在不斷增長的營業獲利率的推動下,卡夫亨氏的盈利能力表現較好,評分為7分(滿分10分)。 然而該公司的回報率,卻低於一半以上的競爭對手。 另外,卡夫亨氏的Piotroski F-Score也很高,為7分。 在過去五年中,儘管該公司的每股收入有所下降,但公司的可預測性排名為一星。巴菲特是卡夫亨氏最大的股東,持有其26.58%的股份。 . GuruFocus為福布斯撰稿人,觀點僅代表個人。
文/GuruFocus 2021年即將過去,投資者應開始審視自己的投資組合,以確定過去一年裡的回報率。考慮到新冠變種病毒、地緣政治衝突、通脹上升和供應鏈中斷在全球範圍內造成的影響,許多人持有的主要股票跑輸基準指數也就不足為奇了,這裡面包括投資界傳奇人物巴菲特。 雖然巴郡哈薩威(Berkshire Hathaway)正設法在這種動蕩的環境中通過購買Royalty Pharma PLC和Floor & Decor Holdings,以及對其他幾家公司的增持來尋找價值,但其持有的一些最大倉位仍然在今年迄今跑輸了標普 500 指數。截至今年9月30日,巴菲特旗下值2,934.5億美元的股票組合有43種股票,其中大部分是科技股,佔44.44%,金融服務板塊佔32.11%,消費者防御型則佔12.12%。截至第三季度末,巴菲特比重最大的五個倉位,佔據了其股票投資組合的一半以上,分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂公司和卡夫亨氏公司。.蘋果 蘋果占其股票投資組合的42.78%,是巴菲特的最大倉位。 GuruFocus估計,自2016年第一季度建倉以來,巴菲特對該公司的投資已經獲得了366.65%的收益。蘋果今年的回報率為35.46%,略高於標普 500 指數,後者的漲幅超過了 27%。目前,蘋果的市值約為2.94萬億美元,主要產品包括iPhone、Mac和iPad。 截至本周二收盤,蘋果的股價為179.29美元,市盈率略高於31,市凈率超過46,市銷率約為8。根據歷史比率、過去的表現和未來的盈利預測,GuruFocus的價值線表明,該股票目前被嚴重高估。GuruFocus評蘋果的財務實力為5分(滿分10分),該公司近年來發行了新的長期債務,但由於利息覆蓋率適中,仍處於可控水準。 其阿特曼 Z-Score為8.31,表明該公司狀況良好。 另外,公司的投資資本回報率,也遠遠超過加權平均資本成本,這意味著公司在發展中不斷創造著價值。蘋果的盈利能力為9分(滿分10分)。 其獲利率、股本、資產和資本回報率都優於大多數競爭對手。 Piotroski F-Score高達7分(滿分9分),意味著公司業務狀況良好,並且盈利和收入都在持續增長。 公司的可預測性排名也是五星的級別。 根據GuruFocus的數據,具有該級別的公司,在10年間的年均回報率為12.1%。在蘋果的大師級投資者中,巴菲特擁有最多的股份,佔據公司流通股的5.41%。.美國銀行 美國銀行在巴菲特的股票投資組合中佔比14.61%,是其第二大倉位。 GuruFocus數據顯示,自2017年第三季度以來,巴菲特在該公司身上的投資收益率約為74.36%。美國銀行的總部位於北卡羅來納州夏洛特市,其今年的回報率為47.84%,超出標普500指數約20%。美國銀行的市值超過3,600 億美元。 截至本周二收盤,公司的股價為44.70美元,市盈率約為13,市凈率約為1.5,市銷率超過4。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前被嚴重高估。GuruFocus將美國銀行的財務實力評為3分(滿分10分)。 儘管在過去三年,美國銀行發行了約238億美元的新長期債券,但債務仍處於可控水準。由於獲利率和回報率都超過了一半以上的同行公司,因此該銀行的盈利能力獲得了5分(滿分10分)的評級。 美國銀行的Pitroski F-Score也是中等的水準,為6分,這表明是它是一家典型的運營穩健的公司。 儘管每股收入增長放緩,但它的可預測性排名為一星。 GuruFocus的數據顯示,獲得此排名的公司平均每年回報率為1.1%。巴菲特持有美國銀行12.34%的流通股,是其最大的股東。.美國運通 美國運通在巴菲特的股票投資組合中佔比8.66%,是其第三大倉位。 GuruFocus的數據顯示,巴菲特在該公司身上的投資收益約為989.34%。這家總部位於紐約的金融服務公司在今年以約37%的回報率跑贏了標普500指數。美國運通的市值超過1270 億美元。 截至本周二收盤,其股價高於164美元,市盈率約為17,市凈率約為5,市銷率略高於3。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前看起來被略微高估。美國運通的財務實力被GuruFocus評為3分(滿分10分),儘管它的債務相關比率優於其他金融機構以及自己的過往表現。由於獲利率和回報率超過大多數競爭對手,該公司的盈利能力表現較好,評分為6分(滿分10分)。 此外,它還擁有9分的高Piotroski F-Score。 儘管其每股收入在過去一年裡有所下降,但它的可預測性排名為五星。巴菲特持有美國運通19.57%的股份,是其最大股東。.可口可樂 可口可樂在巴菲特的股票投資組合中佔比7.15%,是其第四大倉位。 GuruFocus數據顯示,巴菲特在這項長期持有的投資上獲得了約176.62%的收益。這家總部位於亞特蘭大的軟飲料製造商今年的回報率僅為7.26%,落後於標普 500 指數。可口可樂的市值超過2,500億美元,產品包括可樂、雪碧、芬達、Powerade、Fairlife和Dasani。 截至本周二收盤,公司股價略低於59美元,市盈率接近29,市凈率為處於11到12之間,市銷率約為6.7。GuruFocus的價值線表明該股票目前的估值合理。GuruFocus將可口可樂的財務實力評為4分(滿分10分)。 除了充足的利息保障外,該公司的阿特曼Z-Score為4.37,表明其信譽良好。 因為公司的投資資本回報率大於加權平均資本成本,因此它依然在創造價值。可口可樂的盈利能力表現得更好,在不斷擴大的營業獲利率、超過大多數行業同行的強勁回報,以及表現適中的Piotroski F-Score背景下,可口可樂獲得了7分(滿分10分)的評級。 儘管在過去五年中,可口可樂公司的每股收入有所下降,但可口可樂的預測性排名為一星。巴菲特是可口可樂最大的股東,持有其9.26%的股份。.卡夫亨氏 倉位排名第五的卡夫亨氏佔巴菲特股票投資組合的4.09%。根據GuruFocus的數據,巴菲特在這項投資上估計已經損失了52.38%。今年,卡夫亨氏的回報率僅為3.16%,遠遠低於標普 500 指數。該公司以亨氏番茄醬和卡夫芝士通心粉而聞名,市值超過400億美元。 截至本周二收盤,卡夫亨氏的股價約為接近36美元,市盈率約為19,市凈率不到1,市銷率約為1.6。根據GuruFocus 的價值線,該股票目前的估值合理。因為利息覆蓋率和現金債務比率較低,公司的財務受到拖累,GuruFocus將其財務實力評為4分(滿分10分)。 而1.04的阿特曼Z-Score則暗示,如果不改善流動性,公司可能面臨破產的危險。 由於其加權平均資本成本大於投資資本回報率,公司在創造價值方面較為艱難。在不斷增長的營業獲利率的推動下,卡夫亨氏的盈利能力表現較好,評分為7分(滿分10分)。 然而該公司的回報率,卻低於一半以上的競爭對手。 另外,卡夫亨氏的Piotroski F-Score也很高,為7分。 在過去五年中,儘管該公司的每股收入有所下降,但公司的可預測性排名為一星。巴菲特是卡夫亨氏最大的股東,持有其26.58%的股份。 . GuruFocus為福布斯撰稿人,觀點僅代表個人。