文/GuruFocus 2021年即將過去，投資者應開始審視自己的投資組合，以確定過去一年裡的回報率。考慮到新冠變種病毒、地緣政治衝突、通脹上升和供應鏈中斷在全球範圍內造成的影響，許多人持有的主要股票跑輸基準指數也就不足為奇了，這裡面包括投資界傳奇人物巴菲特。 雖然巴郡哈薩威（Berkshire Hathaway）正設法在這種動蕩的環境中通過購買Royalty Pharma PLC和Floor & Decor Holdings，以及對其他幾家公司的增持來尋找價值，但其持有的一些最大倉位仍然在今年迄今跑輸了標普 500 指數。截至今年9月30日，巴菲特旗下值2,934.5億美元的股票組合有43種股票，其中大部分是科技股，佔44.44%，金融服務板塊佔32.11%，消費者防御型則佔12.12%。截至第三季度末，巴菲特比重最大的五個倉位，佔據了其股票投資組合的一半以上，分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂公司和卡夫亨氏公司。.蘋果 蘋果占其股票投資組合的42.78%，是巴菲特的最大倉位。 GuruFocus估計，自2016年第一季度建倉以來，巴菲特對該公司的投資已經獲得了366.65%的收益。蘋果今年的回報率為35.46%，略高於標普 500 指數，後者的漲幅超過了 27%。目前，蘋果的市值約為2.94萬億美元，主要產品包括iPhone、Mac和iPad。 截至本周二收盤，蘋果的股價為179.29美元，市盈率略高於31，市凈率超過46，市銷率約為8。根據歷史比率、過去的表現和未來的盈利預測，GuruFocus的價值線表明，該股票目前被嚴重高估。GuruFocus評蘋果的財務實力為5分（滿分10分），該公司近年來發行了新的長期債務，但由於利息覆蓋率適中，仍處於可控水準。 其阿特曼 Z-Score為8.31，表明該公司狀況良好。 另外，公司的投資資本回報率，也遠遠超過加權平均資本成本，這意味著公司在發展中不斷創造著價值。蘋果的盈利能力為9分（滿分10分）。 其獲利率、股本、資產和資本回報率都優於大多數競爭對手。 Piotroski F-Score高達7分（滿分9分），意味著公司業務狀況良好，並且盈利和收入都在持續增長。 公司的可預測性排名也是五星的級別。 根據GuruFocus的數據，具有該級別的公司，在10年間的年均回報率為12.1%。在蘋果的大師級投資者中，巴菲特擁有最多的股份，佔據公司流通股的5.41%。.美國銀行 美國銀行在巴菲特的股票投資組合中佔比14.61%，是其第二大倉位。 GuruFocus數據顯示，自2017年第三季度以來，巴菲特在該公司身上的投資收益率約為74.36%。美國銀行的總部位於北卡羅來納州夏洛特市，其今年的回報率為47.84%，超出標普500指數約20%。美國銀行的市值超過3，600 億美元。 截至本周二收盤，公司的股價為44.70美元，市盈率約為13，市凈率約為1.5，市銷率超過4。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前被嚴重高估。GuruFocus將美國銀行的財務實力評為3分（滿分10分）。 儘管在過去三年，美國銀行發行了約238億美元的新長期債券，但債務仍處於可控水準。由於獲利率和回報率都超過了一半以上的同行公司，因此該銀行的盈利能力獲得了5分（滿分10分）的評級。 美國銀行的Pitroski F-Score也是中等的水準，為6分，這表明是它是一家典型的運營穩健的公司。 儘管每股收入增長放緩，但它的可預測性排名為一星。 GuruFocus的數據顯示，獲得此排名的公司平均每年回報率為1.1%。巴菲特持有美國銀行12.34%的流通股，是其最大的股東。.美國運通 美國運通在巴菲特的股票投資組合中佔比8.66%，是其第三大倉位。 GuruFocus的數據顯示，巴菲特在該公司身上的投資收益約為989.34%。這家總部位於紐約的金融服務公司在今年以約37%的回報率跑贏了標普500指數。美國運通的市值超過1270 億美元。 截至本周二收盤，其股價高於164美元，市盈率約為17，市凈率約為5，市銷率略高於3。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前看起來被略微高估。美國運通的財務實力被GuruFocus評為3分（滿分10分），儘管它的債務相關比率優於其他金融機構以及自己的過往表現。由於獲利率和回報率超過大多數競爭對手，該公司的盈利能力表現較好，評分為6分（滿分10分）。 此外，它還擁有9分的高Piotroski F-Score。 儘管其每股收入在過去一年裡有所下降，但它的可預測性排名為五星。巴菲特持有美國運通19.57%的股份，是其最大股東。.可口可樂 可口可樂在巴菲特的股票投資組合中佔比7.15%，是其第四大倉位。 GuruFocus數據顯示，巴菲特在這項長期持有的投資上獲得了約176.62%的收益。這家總部位於亞特蘭大的軟飲料製造商今年的回報率僅為7.26%，落後於標普 500 指數。可口可樂的市值超過2，500億美元，產品包括可樂、雪碧、芬達、Powerade、Fairlife和Dasani。 截至本周二收盤，公司股價略低於59美元，市盈率接近29，市凈率為處於11到12之間，市銷率約為6.7。GuruFocus的價值線表明該股票目前的估值合理。GuruFocus將可口可樂的財務實力評為4分（滿分10分）。 除了充足的利息保障外，該公司的阿特曼Z-Score為4.37，表明其信譽良好。 因為公司的投資資本回報率大於加權平均資本成本，因此它依然在創造價值。可口可樂的盈利能力表現得更好，在不斷擴大的營業獲利率、超過大多數行業同行的強勁回報，以及表現適中的Piotroski F-Score背景下，可口可樂獲得了7分（滿分10分）的評級。 儘管在過去五年中，可口可樂公司的每股收入有所下降，但可口可樂的預測性排名為一星。巴菲特是可口可樂最大的股東，持有其9.26%的股份。.卡夫亨氏 倉位排名第五的卡夫亨氏佔巴菲特股票投資組合的4.09%。根據GuruFocus的數據，巴菲特在這項投資上估計已經損失了52.38%。今年，卡夫亨氏的回報率僅為3.16%，遠遠低於標普 500 指數。該公司以亨氏番茄醬和卡夫芝士通心粉而聞名，市值超過400億美元。 截至本周二收盤，卡夫亨氏的股價約為接近36美元，市盈率約為19，市凈率不到1，市銷率約為1.6。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前的估值合理。因為利息覆蓋率和現金債務比率較低，公司的財務受到拖累，GuruFocus將其財務實力評為4分（滿分10分）。 而1.04的阿特曼Z-Score則暗示，如果不改善流動性，公司可能面臨破產的危險。 由於其加權平均資本成本大於投資資本回報率，公司在創造價值方面較為艱難。在不斷增長的營業獲利率的推動下，卡夫亨氏的盈利能力表現較好，評分為7分（滿分10分）。 然而該公司的回報率，卻低於一半以上的競爭對手。 另外，卡夫亨氏的Piotroski F-Score也很高，為7分。 在過去五年中，儘管該公司的每股收入有所下降，但公司的可預測性排名為一星。巴菲特是卡夫亨氏最大的股東，持有其26.58%的股份。 . GuruFocus為福布斯撰稿人，觀點僅代表個人。
文/GuruFocus 2021年即將過去，投資者應開始審視自己的投資組合，以確定過去一年裡的回報率。考慮到新冠變種病毒、地緣政治衝突、通脹上升和供應鏈中斷在全球範圍內造成的影響，許多人持有的主要股票跑輸基準指數也就不足為奇了，這裡面包括投資界傳奇人物巴菲特。 雖然巴郡哈薩威（Berkshire Hathaway）正設法在這種動蕩的環境中通過購買Royalty Pharma PLC和Floor & Decor Holdings，以及對其他幾家公司的增持來尋找價值，但其持有的一些最大倉位仍然在今年迄今跑輸了標普 500 指數。截至今年9月30日，巴菲特旗下值2,934.5億美元的股票組合有43種股票，其中大部分是科技股，佔44.44%，金融服務板塊佔32.11%，消費者防御型則佔12.12%。截至第三季度末，巴菲特比重最大的五個倉位，佔據了其股票投資組合的一半以上，分別是蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂公司和卡夫亨氏公司。.蘋果 蘋果占其股票投資組合的42.78%，是巴菲特的最大倉位。 GuruFocus估計，自2016年第一季度建倉以來，巴菲特對該公司的投資已經獲得了366.65%的收益。蘋果今年的回報率為35.46%，略高於標普 500 指數，後者的漲幅超過了 27%。目前，蘋果的市值約為2.94萬億美元，主要產品包括iPhone、Mac和iPad。 截至本周二收盤，蘋果的股價為179.29美元，市盈率略高於31，市凈率超過46，市銷率約為8。根據歷史比率、過去的表現和未來的盈利預測，GuruFocus的價值線表明，該股票目前被嚴重高估。GuruFocus評蘋果的財務實力為5分（滿分10分），該公司近年來發行了新的長期債務，但由於利息覆蓋率適中，仍處於可控水準。 其阿特曼 Z-Score為8.31，表明該公司狀況良好。 另外，公司的投資資本回報率，也遠遠超過加權平均資本成本，這意味著公司在發展中不斷創造著價值。蘋果的盈利能力為9分（滿分10分）。 其獲利率、股本、資產和資本回報率都優於大多數競爭對手。 Piotroski F-Score高達7分（滿分9分），意味著公司業務狀況良好，並且盈利和收入都在持續增長。 公司的可預測性排名也是五星的級別。 根據GuruFocus的數據，具有該級別的公司，在10年間的年均回報率為12.1%。在蘋果的大師級投資者中，巴菲特擁有最多的股份，佔據公司流通股的5.41%。.美國銀行 美國銀行在巴菲特的股票投資組合中佔比14.61%，是其第二大倉位。 GuruFocus數據顯示，自2017年第三季度以來，巴菲特在該公司身上的投資收益率約為74.36%。美國銀行的總部位於北卡羅來納州夏洛特市，其今年的回報率為47.84%，超出標普500指數約20%。美國銀行的市值超過3，600 億美元。 截至本周二收盤，公司的股價為44.70美元，市盈率約為13，市凈率約為1.5，市銷率超過4。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前被嚴重高估。GuruFocus將美國銀行的財務實力評為3分（滿分10分）。 儘管在過去三年，美國銀行發行了約238億美元的新長期債券，但債務仍處於可控水準。由於獲利率和回報率都超過了一半以上的同行公司，因此該銀行的盈利能力獲得了5分（滿分10分）的評級。 美國銀行的Pitroski F-Score也是中等的水準，為6分，這表明是它是一家典型的運營穩健的公司。 儘管每股收入增長放緩，但它的可預測性排名為一星。 GuruFocus的數據顯示，獲得此排名的公司平均每年回報率為1.1%。巴菲特持有美國銀行12.34%的流通股，是其最大的股東。.美國運通 美國運通在巴菲特的股票投資組合中佔比8.66%，是其第三大倉位。 GuruFocus的數據顯示，巴菲特在該公司身上的投資收益約為989.34%。這家總部位於紐約的金融服務公司在今年以約37%的回報率跑贏了標普500指數。美國運通的市值超過1270 億美元。 截至本周二收盤，其股價高於164美元，市盈率約為17，市凈率約為5，市銷率略高於3。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前看起來被略微高估。美國運通的財務實力被GuruFocus評為3分（滿分10分），儘管它的債務相關比率優於其他金融機構以及自己的過往表現。由於獲利率和回報率超過大多數競爭對手，該公司的盈利能力表現較好，評分為6分（滿分10分）。 此外，它還擁有9分的高Piotroski F-Score。 儘管其每股收入在過去一年裡有所下降，但它的可預測性排名為五星。巴菲特持有美國運通19.57%的股份，是其最大股東。.可口可樂 可口可樂在巴菲特的股票投資組合中佔比7.15%，是其第四大倉位。 GuruFocus數據顯示，巴菲特在這項長期持有的投資上獲得了約176.62%的收益。這家總部位於亞特蘭大的軟飲料製造商今年的回報率僅為7.26%，落後於標普 500 指數。可口可樂的市值超過2，500億美元，產品包括可樂、雪碧、芬達、Powerade、Fairlife和Dasani。 截至本周二收盤，公司股價略低於59美元，市盈率接近29，市凈率為處於11到12之間，市銷率約為6.7。GuruFocus的價值線表明該股票目前的估值合理。GuruFocus將可口可樂的財務實力評為4分（滿分10分）。 除了充足的利息保障外，該公司的阿特曼Z-Score為4.37，表明其信譽良好。 因為公司的投資資本回報率大於加權平均資本成本，因此它依然在創造價值。可口可樂的盈利能力表現得更好，在不斷擴大的營業獲利率、超過大多數行業同行的強勁回報，以及表現適中的Piotroski F-Score背景下，可口可樂獲得了7分（滿分10分）的評級。 儘管在過去五年中，可口可樂公司的每股收入有所下降，但可口可樂的預測性排名為一星。巴菲特是可口可樂最大的股東，持有其9.26%的股份。.卡夫亨氏 倉位排名第五的卡夫亨氏佔巴菲特股票投資組合的4.09%。根據GuruFocus的數據，巴菲特在這項投資上估計已經損失了52.38%。今年，卡夫亨氏的回報率僅為3.16%，遠遠低於標普 500 指數。該公司以亨氏番茄醬和卡夫芝士通心粉而聞名，市值超過400億美元。 截至本周二收盤，卡夫亨氏的股價約為接近36美元，市盈率約為19，市凈率不到1，市銷率約為1.6。根據GuruFocus 的價值線，該股票目前的估值合理。因為利息覆蓋率和現金債務比率較低，公司的財務受到拖累，GuruFocus將其財務實力評為4分（滿分10分）。 而1.04的阿特曼Z-Score則暗示，如果不改善流動性，公司可能面臨破產的危險。 由於其加權平均資本成本大於投資資本回報率，公司在創造價值方面較為艱難。在不斷增長的營業獲利率的推動下，卡夫亨氏的盈利能力表現較好，評分為7分（滿分10分）。 然而該公司的回報率，卻低於一半以上的競爭對手。 另外，卡夫亨氏的Piotroski F-Score也很高，為7分。 在過去五年中，儘管該公司的每股收入有所下降，但公司的可預測性排名為一星。巴菲特是卡夫亨氏最大的股東，持有其26.58%的股份。 . GuruFocus為福布斯撰稿人，觀點僅代表個人。
