福布斯中國十大創投人 2023年擬大展拳腳

這是2022福布斯中國創投人100 榜單的提前劇透。我們邀請榜單中最值得關注的10位投資人分享感悟以及他們對明年的市場展望。回顧漫長而起伏的經濟周期，2022與過去任何一年相比算特殊。市場的動盪與繁榮的希望，都在2022年縱橫交錯。今年4月，美元超發加之高企的通脹推動全球央行的緊縮週期。美聯儲短短7個月內累計加息425個基點，打破上世紀80年代的加息速度紀錄。接踵而來的便是利潤與創新的博弈，依靠低息借款但沒有經過商業前景驗證的公司正在與時間賽跑，加密行業在今年蒸發的貨幣值超過2000年互聯網泡沫時期IT行業損失的5萬億美元。換個角度看2022，危機也在孕育希望。2022年，全球人口突破80億。面臨人口史無前例的增長，人類開始思考地球村的共同責任。攜手走出新冠陰影，是80億人走向團結的重要時刻。當全球經濟增長的黃金時代結束，資本開始變得更有耐心。在尋求創新解決方案的同時，資本也在將籌碼推向更前沿的領域，以期望推動下一輪產業變革。即使處於逆全球化氛圍與貿易保護主義的圍牆下，我們看到新的曙光。2022年初，區域全面經濟夥伴關係協定 (RCEP) 正式生效，中國、日本、韓國、澳大利亞與新西蘭等重要國家支撐地球上至今最大規模的自由貿易協定，全球化商業夥伴關係將洗牌。邁向新年，我們願意相信時代的機遇與個體的選擇將創造出嶄新的歷史。揮別2022，2023值得大幹一場。.代表項目：字節跳動、美團、拼多多、Shein、遠景集團等近年創投行業面臨著經濟周期帶來的較大波動，這雖帶來了不少挑戰，但更磨練了韌性。無論環境如何變化，科技、醫療健康、消費等行業依然不斷醞釀出新的創新力量，但它們比過去需要更長的時間週期才能落地和規模化。我們相信經歷過這些挑戰和困境，創業者和投資人會有更大的耐心、更多的信心去為用戶和社會創造價值。.代表項目：京東、美團、三隻松鼠、網易、BOSS直聘、益豐大藥房、Ubras等外部環境日趨複雜，不確定性因素增加，我們依然相信我們有三大紅利: 消費者紅利、工程師紅利和勞動力紅利。我們投資變化。未來10年最大的變化，就是AI會改變很多行業，我們將繼續尋找那些坡很長雪很厚，創始人很牛，可以長期持有的公司。.代表項目：理想汽車、小鵬汽車、極米科技、容百科技等對創業者和投資機構來說，變化每年都在發生，大家都在逐漸適應，關鍵是能在諸多變化過程中，找到適合自己的機會。未來幾年，中國市場上新經濟創業公司的發展，以及中國本土硬科技領域的創新與突破等方面，我是比較樂觀的。當市場回歸，機會來臨時，相信中國市場，相信中國產業鏈會凸顯價值，創始人更需要聚焦自己擅長的領域，跟團隊靜下心來，做好最重要、最值得做的幾件事情，有效的延展，並給予一定時間和耐心。相信最有創新力的中國創業者在2023年，一定能大展鴻圖。.代表項目：歡聚集團、小米集團、金山辦公、小鵬汽車、聲網Agora、地平線等過去一年外部環境更趨複雜和不確定，也常常聽到一些悲觀與質疑聲。但周期變換帶來巨大不確定性的時候，往往也是創新公司最好的土壤。AI、生命科學、先進製造、新能源等新技術領域正在發生令人激動的變革，諸多公司如雨後春筍般快速成長。我們也看到中國市場的比較優勢——中國有龐大的市場與規模經濟優勢，更深和更廣的商業應用場景，以及工程師和企業家的紅利。中國市場正在發生結構式變化，更多優秀的創業者正在出現，他們有非常強的執行能力、創新能力以及全球化的視野，正在創造新的範式。風險投資自行業誕生之始就是周期變化的產物，投資於科技創新從而驅動週期轉換是VC的使命。五源始終都致力於尋找、發現、支持真正的創新者，成為他們最早、最長期和最有影響力的合作夥伴。.代表項目：拼多多、得物App、和睦家醫療、艾博生物等儘管宏觀環境變化給企業發展帶來很多的不確定性，我們依然堅信長期主義，在不確定性中尋找不可逆的確定性。我們認為，新一輪科技創新是形成新增長動能、驅動全球經濟回暖繁榮的關鍵。高榕資本將持續紮根廣袤的中國市場，結合宏觀政策、科技趨勢，以及擴大內需戰略和現代化產業體系建設目標，我們會在前沿科技、醫療與生命科學、科技+新消費、數字經濟、綠色經濟等領域持續佈局，尋找和投資優秀企業，陪伴創業者們為社會創造長期價值。.代表項目：字節跳動、美團、貝殼、理想汽車等進入2020年代，中國加快了科技自立自強的戰略發展步伐。順應時代，諸多從0到1的科技創業者此刻正在萌發，以信念和勇氣探索不確定性的邊界，實踐前人未有之創新。源碼希望與時代一起，推動更多中國科技公司的誕生與成長。.代表項目：甘李藥業、再鼎醫藥、康希諾生物、諾輝健康、啟明醫療等2022年，複雜的國際環境、疫情的反復加劇全球經濟的不確定性。各種超越預期的變化，使得中國的企業家普遍面臨著前所未有的嚴峻挑戰。在經濟整體下行的大背景下，我們始終看好中國醫療健康的未來發展。中國日漸完整的研發創新生態系統：包括領先科研人才的回歸、基礎研究的推進、豐富的臨床研究積累、更低的臨床試驗成本、更快的產品迭代速度，以及臨床前和臨床CRO生物製造基礎設施的完善，都將支撐中國成為全球創新的重要來源之一，中國醫療健康技術正在從模仿邁向真正的創新驅動。.代表項目：BOSS直聘、滴滴出行、Grab、哈囉出行、滿幫、小鵬汽車等隨著經濟放緩，人們開始更多地關注運營效率，這也會更快地推動各行業的數字化進程。比起那些靠增長來驅動的項目，大公司希望把更多的預算花費在成本節約型項目上，這種方式也會對科技工具類的初創公司大有裨益。資本市場可能仍然會繼續保持謹慎，在整體都比較緊張的市場融資環境中，也會有具備堅實基本面的優秀初創企業出現。企業估值的持平或下降也將成為常態。這兩種情況，對VC來說，都會幫助他們更容易、更便宜地去進行投資。而對於初創企業創始人來說，在這一年裡需要優先考慮的是提高效率，而非太在意增長。企業需要在各種行業關鍵指標上，與同行、以及去年的同期去進行橫向比較。同時也要計算好燒錢速度，要確保有超過12個月的現金流。最重要的事情是，專注於提升效率，以良好的基本面來度過市場動盪，這有助於在長期內取得成功。 .代表項目：小米集團、聲網、丁香園、南芯半導體等在國內外多重因素的影響下， 2022年是極具動蕩的一年。我們需要在短期不確定的情況下，看清長期的確定性；只要把握好大方向，我們就能乘風破浪，駛向終點。順為堅定看好前沿科技和智能製造等領域，堅持助力優秀創業者研發新產品和技術，為產業和社會帶來更多創新的變量以及未來可能性。因此，順為於2022年初設立“順為探索計劃”，旨在扶持上百家國內前沿顛覆性創新項目。截至目前，已累計幫助十餘支創業團隊，包括：商業可控核聚變、氫燃氣輪機、客運級eVTOL等等。展望2023年，從大環境角度來看，期望全球通貨膨脹迎來拐點，加息的步伐逐步放緩，全球資本市場回暖信號亮起；中國國內疫情防控政策的進一步優化，也有望讓市場對於明年中國經濟走出疫情影響預期進一步提升。這幾年也看到國內創業者著眼於海外市場的開拓，揚帆出海，通過不斷深化人才、技術與供應鏈優勢，加速國際化步伐。從投資角度來看，相比於國際市場IPO放緩，國內A股市場一枝獨秀，募資額逆勢增長；港股回暖和港交所18C章上市規則為企業赴港上市帶來新動力。未來，更多企業將選擇在A股和港股上市，也在退出層面給投資人帶來信心。.代表項目：石頭科技、文遠知行、優必選、雲知聲、禾賽科技等2023年將是充滿不確定性的一年，中國仍將面對很多國內國際的挑戰，一些被疫情暫時掩蓋但並沒有得到解決的發展模式轉變過程中的陣痛仍在，但2023年也是值得期待的一年，後新冠時期的中國孕育著很多發展的機遇，無論是消費的回暖，全社會對科學技術的擁抱，還是投融資活躍度的提高，都在呼喚有理想，有抱負，有才華的中國企業家。2023年，值得大家大干一場！以上內容分享來自即將發布的2022福布斯中國最佳創投人，10位投資人按得分權重高低排序。2022福布斯中國創投人100 即將公佈，敬請期待！文/福布斯中國

福布斯中國十大創投人 2023年擬大展拳腳

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