福布斯全球最佳創投人榜沈南鵬再登榜首

在第22屆福布斯年度全球最佳創投人榜單（Midas List）上，佔據榜單主導地位的投資者代表著風險投資的回歸：他們是持續投資早期階段、對產業發展高度自信的人，並最終獲得真正回報。這份榜單由福布斯與 TrueBridge Capital Partners 合作編製，一直追踪風險投資的起起落落，是全球頂尖的100名科技投資者的權威排名。今年位居榜首的最佳創投人是一個我們熟悉的面孔：紅杉中國創始及執行合夥人沈南鵬。這位美團、拼多多和字節跳動的投資人在時隔兩年後再次登上榜首，這也是他第12次上榜，第4次問鼎。此前沈南鵬曾連續三年（2018-2020）成為Midas榜單的最佳創投人。之後他分別在2021年排名第二位，2022年排名第三位。作為全球市值最高的初創公司（估值2200億美元），備受關注的字節跳動比其他任何公司都更能推動投資者進入Midas榜單。今年，有五位投資者憑藉對字節跳動的投資登上了榜單。今年的榜單中，來自中國的創投人共有14位：.查看全部榜單。由於Stripe等其他獨角獸初創公司的估值，在最近幾個月大幅下降（Elon Musk 的SpaceX是個例外），今年上榜者的成功大多歸結於過去項目的IPO以及它們的流動性回報。例如民宿共享網站Airbnb在2020年IPO，使得不少於13位投資者在兩年多後登上了本榜單（Stripe今年也推動了13位上榜者，但該公司對他們的上榜機會幫助較少）。加密貨幣交易所Coinbase於2021年上市，使得另外11位投資者從中受益，包括去年排名第一、今年排名第25的 Chris Dixon 。其他公司如Snowflake（2020年）、快手（2021年）和Coupang（2021年）的上市對本榜單的影響也非常大。過去一年很少有新的退出，且只有幾家公司的估值出現了大幅上升，如人工智能巨頭OpenAI和雲安全提供商Wiz，2023年的全球最佳創投人榜只有7位新面孔，同時也只有5位之前曾經跌出榜單的上榜者回歸。（此人數是去年的一半）。與2022年一樣，今年的全球最佳創投人榜單上有11名女性投資者，此外還有登上本榜單的首位黑人投資者， Base10 Partners的聯合創始人Adeyemi "Ade" Ajao。評估投資者的依據，是他們投資的公司，是否在過去五年內上市，或至少以2億美元的價格被收購 （種子輪最佳創投人榜的這一門檻為5,000萬美元），或其未上市的投資公司的估值在4億美元或以上（種子輪最佳創投人榜的這一門檻為1億美元）。五年的回顧期有助於通過獎勵最近的投資，來量化風險投資的成功。福布斯和TrueBridge更看重流動性退出，而不是未實現的回報。獲得大倍數投資回報的早期投資者和獲得大量現金回報的後期投資者都可以上榜（頂級上榜者通常兩者兼備）。作為一份數據驅動的榜單，福布斯全球最佳創投人榜由公共數據源和每年數十家公司的數百名投資夥伴提交的意見書綜合而成。（注：因不當行為被公司解僱或辭職的投資者，可能會被從福布斯全球最佳創投人榜中除名。）.｜製榜方法每年，福布斯全球最佳創投人榜（Midas List）都會評選出來自全球各地的前100名頂尖科技投資者。但是我們如何定義「頂尖」呢？Midas試圖通過分析哪些投資者獲得了最豐厚的回報來展示表現最好的風投人——豐厚的回報指的是，他們投資的公司已經上市，進行了併購交易，或者以更高的估值進行了幾輪融資。這是一份高度數據驅動的榜單，綜合了公共數據源和每年數百名投資者提交的數千筆投資交易。這份榜單是由福布斯與TrueBridge Capital共同創建的，TrueBridge Capital自2011年以來一直是該榜單的數據合作夥伴，並致力於每年創建歐洲最佳創投人榜、種子輪最佳創投人榜和潛力創投人榜單。通過對這四個榜單十多年的分析，TrueBridge和福布斯每年都會對Midas模型進行調整以提高其準確性。Midas團隊花了幾個月的時間彙編、核實和分析數據，以創建一個關於投資者及其投資組合的全面圖景。參評報名於每年1月開放。雖然許多公司會自己提交更新材料，而且每年都有更多的公司報名，但福布斯和TrueBridge團隊也進行大量的宣傳，特別是鼓勵更多新的風投公司、女性、有色人種和來自新興科技地區的投資者進行報名。評估投資者的依據，是他們投資的公司是否在過去五年內上市或至少以2億美元的價格被收購 （種子輪最佳創投人榜的這一門檻為5,000萬美元），或其未上市的投資公司的估值在4億美元或以上（種子輪最佳創投人榜的這一門檻為1億美元）。五年的回顧期有助於通過獎勵最近的投資來量化風險投資的成功。例如，一家進行大規模IPO的公司可能有助於推動其投資者上榜，但該項投資僅在退出後的五年內有資格進入我們的考慮範圍，並且它在評選當中的所佔比例在這五年內是逐年下降。五年之後，它就不再會被我們考慮，以便讓位於新的投資機會。這意味著投資者必須持續成功地押注，才能保持他們在榜單上的地位。能在福布斯全球最佳創投人榜上獲得一席之地，反映了投資人長期以來的良好投資決策。此外，風投方必須代表第三方有限合夥人進行投資。通過個人資產負債表或單一公司來支持初創公司的投資者不符合我們的評選條件，因為他們通常有不同的目標來推動其投資策略。由於投資規模和階段以及基金規模的不同，專注於種子輪的風投人士往往很難進入全球最佳創投人榜，因此我們在2022年引入了全球最佳種子輪創投人榜（Midas Seed），以表彰這些傑出的投資者。參與全球最佳種子輪創投人榜評選的另一個條件是，投資人必須是在專注於種子期的風投公司從事投資工作（儘管我們當然承認，在多階段的風投公司中存在大量的種子輪投資人才）。雖然本榜單的製榜方法多年來有所發展，但自2011年以來基本保持不變。TrueBridge收到了來自世界各地風投公司的機密資料。這些提交的數據包括公司首次投資於一家公司的時間、合夥人是否擁有董事會席位以及投資實現的程度等信息。在接受申請的同時，TrueBridge的分析團隊會搜索有關併購、公開募股和估值不斷上升的快速增長公司（以及估值偶爾下降的獨角獸公司）的公開數據。我們還考慮了來自行業信息和歷史榜單中的數據，並將所有內容都合併到Midas模型的一套綜合數據點集當中。退出計算和最新的未上市公司的估值為每個投資組合中的公司提供了一個單獨的分數。每個投資於該公司的風投人都會根據幾個變量獲得一個該項投資的分數。對一家公司的第一輪投資可以獲得全額分數，而後面幾輪的投資則會被打折扣。倍數和所有權也被考慮在內。投資者的總投資規模、董事會的參與度和投資階段也都包括在內。這一過程將在每個投資者旗下的所有被投公司重複進行，從而得出交易總分。我們對每家風投公司的合格交易總數進行了更多的計算，從而為每個合夥人生成一個基本分數。自從該榜單推出以來，報名參加評選的風投公司數量每年都在增加，這產生了數以萬計的可供分析的數據點。自2019年以來，報名提交的交易數量也增加了一倍多。今年，我們榜單上的投資者平均有10筆合格交易，排名前十的投資者平均有23筆合格交易。隨著過去幾年投資步伐的加快，這個數字有所增長也不足為奇。但幫助一個投資者登頂榜首的不僅僅是交易數量，而是獲得最大收益的交易數量，以及投資者對該公司獲得成功的投入和參與程度。我們相信，使用經過多個數據集驗證的定量因素，Midas榜單將成為同類榜單中最受數據驅動的一個。風險投資對全球創新有著重大影響，但對於外行人來說，它往往像是一個黑箱。我們的目的不僅是關注那些支持未來家喻戶曉的名字的投資者，而且還會提供一些關於風險投資行業和流程的洞見。我們期待著每年都能表彰那些不僅為創新創始人提供資金，而且還能經常在他們身邊挽起袖子一起幹的合作夥伴。文｜福布斯美國 Alex Konrad編輯 Rashi Shrivastava, Kenrick Cai, Sean Captain, Dean Sterling Jones, Ethan Steinberg參與報導｜福布斯中國

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